home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 110491 / 1104203.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-07  |  1.5 KB  |  48 lines
  1. <text id=91TT2455>
  2. <title>
  3. Nov. 04, 1991: Business Notes:Mortgages
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Nov. 04, 1991  The New Age of Alternative Medicine   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 65
  13. Business Notes
  14. MORTGAGES
  15. The Color Bias In Lending
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Are members of minority groups routinely victimized by a
  18. deep-set bias in mortgage lending? They have long suspected so,
  19. and now they have a persuasive piece of evidence. In a study of
  20. 6.4 million loan applications at 9,300 lending institutions,
  21. the Federal Reserve Board found that blacks were turned down
  22. for loans twice as often as whites. Of 19 cities studied,
  23. Boston had the highest rejection rate for blacks: 34.9%, vs. 11%
  24. for whites. Houston had the highest rejection rate for
  25. Hispanics: 25.7%, vs. 13% for whites. The refusals were
  26. unbalanced for even government-backed mortgages, which require
  27. a lower down payment than conventional mortgages: 26.3% for
  28. blacks and 18.4% for Hispanics, vs. 12.1% for whites.
  29. </p>
  30. <p>     The Fed cautioned that the study was not detailed enough
  31. to prove outright discrimination. But the overall pattern was
  32. consistent enough to prompt several Washington lawmakers to call
  33. for new antidiscrimination bills.
  34. </p>
  35. <p>    Percent of conventional mortgages denied, 1990
  36. </p>
  37. <table>
  38. <row><cell type=a>Asians<cell type=n>12.9%
  39. <row><cell>Whites<cell>14.4%
  40. <row><cell>Hispanics<cell>21.4%
  41. <row><cell>Blacks<cell>33.9%
  42. </table>
  43. </body>
  44. </article>
  45. </text>
  46.  
  47.  
  48.